« Nous nous sommes clairement établis comme un partenaire de confiance pour les courtiers, et bien que nous soyons déjà le troisième plus grand du canal, nous voyons un énorme élan pour poursuivre notre croissance à plus de 10% de part de marché d’ici la fin de 2026 », a déclaré Spector aux investisseurs.
Dans l’ensemble, PennyMac a verrouillé un volume de montage de 7,2 milliards de dollars au deuxième trimestre via le canal de courtier, en le plaçant troisième derrière Hypothèque de gros unie et Fusée pro. Sa marge sur les affaires du courtier était de 87 bps et représentait 22% des revenus de production.
Performance financière Q2
Le deuxième trimestre de PennyMac représentait un rebond du revenu net du premier trimestre de 76,3 millions de dollars et un chiffre d’affaires de 430,9 millions de dollars.
Le bond du bénéfice net a été largement tiré par une prestation fiscale non récurrente de 81,6 millions de dollars. La rentabilité sous-jacente était plus faible, le revenu avant impôt (76,4 millions de dollars) étant en baisse de 104,2 millions de dollars au premier trimestre 2025 et de 133,9 millions de dollars d’une année sur l’autre.
« PennyMac Financial a une fois de plus donné de solides performances financières, présentant notre force durable et notre agilité stratégique dans le paysage du marché dynamique d’aujourd’hui », a déclaré Spector dans un communiqué. «Notre approche multicanal de la production nous a permis de maintenir une position de marché leader sur le marché de l’origine du taux de billets plus élevé et plus élevé.
Au total, PennyMac, le plus grand acteur du canal correspondant, a créé ou acquis 37,9 milliards de dollars de prêts, en hausse de 31% par rapport au trimestre et de 39% d’une année sur l’autre, montrant une forte croissance de la première ligne.
Cependant, le revenu avant impôts du segment de production a chuté à 57,8 millions de dollars, contre 61,9 millions de dollars au dernier trimestre, indiquant la compression des marges. Les frais d’origine des prêts ont également augmenté, contribuant finalement au total des dépenses, qui sont passées à 368,3 millions de dollars, contre 326,7 millions de dollars au premier trimestre 2025.
Le prêteur californien a signalé des acquisitions correspondantes de conformes conventionnelles et de prêts jumbo totalisant 3,1 milliards de dollars en UPB au cours du deuxième trimestre, soit une augmentation de 11% par rapport au T1 2025 et 38% de plus que la même période en 2024.
PennyMac a conservé 17% du total des prêts conformes aux correspondants conventionnels, contre 21% au trimestre précédent, a partagé Daniel Perotti, directeur général principal de PennyMac et directeur financier, lors de l’appel de résultats de mardi après-midi.
Le volume de verrouillage total, y compris les prêts pour PennyMac Mortgage Trust, a atteint 43,1 milliards de dollars en UPB, en hausse de 26% par rapport au trimestre précédent et de 41% d’une année sur l’autre.
Le volume de verrouillage spécifiquement pour le compte de PMT a totalisé 3,5 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation trimestrielle de 29% et un gain de 31% par rapport au deuxième trimestre de l’année dernière.
Perotti a ajouté que le nombre de courtiers approuvés pour faire des affaires avec PMT à la fin du trimestre était d’environ 5 100, en hausse de 19% par rapport à la même époque l’année dernière.
Les performances des services continuent de se développer
Le segment de service de la société a généré 54,2 millions de dollars de revenus avant impôts, contre 76 millions de dollars au trimestre précédent et 90,7 millions de dollars au même trimestre un an plus tôt. Perotti a déclaré aux investisseurs lors de l’appel selon lequel les dépenses de service par prêt de Pennymac sont «parmi les plus bas de l’industrie».
Le portefeuille de services de PennyMac a continué de se développer, passant à près de 700 milliards de dollars (699,7 milliards de dollars) en UPB au T2 2025. Cela a augmenté de 3% par rapport aux 31 mars et 11% par rapport au 30 juin 2024, tirée par de nouveaux volumes de production qui l’emportent sur les activités de préparation à l’emploi.
L’exclusion des modifications liées à l’évaluation, les revenus avant impôts s’élevaient à 143,7 millions de dollars – en baisse de 16% – car les frais de service de prêt plus élevés et les bénéfices de garde ont été compensés par une réalisation accrue des flux de trésorerie des droits à l’entretien hypothécaire (MSR) et des frais d’intérêt.
Les articles liés à l’évaluation comprenaient 15,9 millions de dollars de gains de juste valeur MSR, qui étaient plus que compensés de 109,1 millions de dollars en pertes de couverture. L’impact net de ces modifications d’évaluation sur le revenu avant impôts a été une perte de 93,2 millions de dollars, traduisant par une réduction de 1,30 € du bénéfice dilué par action. La société a également enregistré 3,6 millions de dollars de renversements de dispositions de perte sur les prêts actifs.
Le segment de l’entreprise et d’autres a déclaré une lourde perte de pré-impôts de 35,5 millions de dollars, contre 33,7 millions de dollars au trimestre précédent et 12 millions de dollars au cours de la même période l’an dernier. PennyMac a mis fin au trimestre avec 4 milliards de dollars de liquidités totales, y compris les espèces et les montants disponibles pour s’appuyer sur les installations où il a une garantie, a confirmé Perotti lors de l’appel.
Au cours du trimestre, PMT a émis 850 millions de dollars en billets supérieurs non garantis de 7 ans dus en mai 2032. Ginnie Mae Notes de terme MSR prévues en mai 2027.
